股票多因子策略?

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先占个坑,慢慢码字… 先说定义吧,根据百度百科: 多空策略是通过将资产分配于多个因子上,并依据各个因子的多空方向来构建投资组合的资产配置方法。

由于在多头和空头状态下,每个因子具有不同的表现特征,所以投资者可以通过控制每个因子的暴露比例来实现资产的分散管理、降低风险、提高收益的目标。 其实我觉得用“对冲”这个词更妥当一些…

对于一般的多空策略,通常采用基本面分析的方法选取因子,然后利用技术面分析的方法选择买卖时机进行交易。当然,如果投资者自己拥有比较强的技术分析和基本面分析能力,也可以直接自己挑选标的做单,不过这样的话,就只是简单的量化了择时的问题而已(因为因子基本上就是被动的)。

关于选股方面的话,我个人的经验是最好还是用被动类的因子比较好!原因如下:首先,很多主动的因子都是通过量化的方式来实现的,而量化本身的准确率并不高,这样的结果会导致选出来的股票并不符合基本面;其次,即使某些主动的因子能够通过基本面的方式得到验证,但是能够实现盈利的周期往往都比较长,这对于一个以追求短期稳定的策略来说是致命的打击啊亲,特别是对于一个追求小资金量快速增长的策略来说呀…… 所以呢,我个人觉得比较好的办法还是自己从基本面上挑出几个因子(可以是动量和价值类,也可以是风格和行业类),再使用技术指标的方式去挑选最佳的买入点吧~而且这样做的好处在于可以很好地与传统的量化策略相结合哟^_^

多说一句,如果真要完全按照这个思路去做自己的策略的话,那最好还是把因子分成几组啦~~比如你可以从成长性上分成长和价值两类因子,再从波动率的角度分出动量和稳健两因子,最后还可以从风格的角度分为大盘和小盘两个因子哦^^ 另外还有一点要注意的是,有些因子是需要设置止盈或者止损点的~

广蔚雪广蔚雪优质答主

其实,我一开始也是想做多因子的alpha对冲策略的,但是后来发现多因子是个大坑…… 这里所说的多因子是因子分析的意思(不是统计意义上的)。所谓的多因子就是对一组指标的组合进行优化,得到一个最优组合。 多因子的应用有很多方面和行业领域,比如预测股票收益、判断债券价格、研究风险控制等。但一般我们谈论的多因子都是指在金融资产定价中的应用。 对冲基金来说,他们最在乎的事情就是策略的有效性和风险了,而如果一个策略能够被证明在测试阶段有效并且风险可以被控制的话,那就是一个好策略! 但问题在于如何知道你的策略是否真正有效呢?

通常人们会采用统计上的检验方法来验证策略的效果。然而,如果你使用的方法正确吗?对于每个参数估计量都进行了假设检验了吗?这些检验的结果可靠吗? 你可能会想,策略通过了检验那就肯定是对的吧,那可不一定哦!比如说你使用了错误的模型或者没有考虑某些变量的影响等等原因都会让结果产生误差。你需要对策略可能产生的误差有一个预判能力,这样才能确保策略的安全。

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